第492回
リスクの説明を受けていない

第488回で、「証券会社を訴えたい」
というコラムを書きましたが、
偶然、9月15日の「ガイアの夜明け」（テレビ東京系列）
という番組で、証券会社が販売した金融商品について、
リスクに関する説明がなかったことなどを理由に、
販売した証券会社を集団で訴えたことが取り上げられていました。

番組で取り上げられた商品は、
不動産の投資ファンドで、
投資資金で、賃貸不動産を購入し、
賃料収入や売却益で配当するというものだったと思います。

１口100万円で、その100万円が
３万円になってしまったということなのです。

97％も減額してしまう商品は、
どういう商品かと番組を見ていましたら、
ファンドの仕組みは以下のようなものだったようです。

ファンドは、不動産購入資金を、
投資資金で２割、８割を借入で賄っていたようなのです。

ファンド全体を10億円とすると、
２億円が投資資金で８億円が借入金となります。

10億円は、全額不動産購入に当てられたとしても、
２割値下がりしてしまうと、
ファンドは８億円になってしまい、
これが借入金の返済に当てられてしまうので
投資資金がゼロになってしまうというわけです。

そこで、100万円が
３万円になってしまったということのようです。

この不動産が２割下がったら、
元本を失うかもしれない
というリスクを説明しなかったことを理由に、
証券会社相手に訴訟を提起したようなのです。

これに対し、証券会社は、
説明義務を果たしたという主張のようです。

確かに、不動産の価格は、
２割くらいは、簡単に落ちますから、
それで、元本が無くなってしまうのであれば
かなりのリスク商品となります。

番組では説明はありませんでしたが、
先ほどの説明からすると、逆に、２割上がると、
元本は２倍になる可能性もあったかもしれません。

正に、ハイリスク・ハイリターンの商品ですね。
金融商品販売法では、
元本割れのリスクは、
元本割れのリスクの有無や
どういうときに元本割れをするか
説明しなければならないとされており、
この説明義務に違反した場合、
証券会社などは損害を賠償する責任を負うこととなっています。