第476回
年金の予定運用利回りは4.1％だが

みなさんの中には、
日経平均株価の下落やリーマンショックは
関係ないと思っている方もいるかもしれません。

まあ、ＨｉＱをご覧になっている方で、
株式や不動産などの投資をしていない人はあまりいないので、
関係ないと思っている方のほうが少ないかもしれませんね。

しかし、その関係ないと思っている方でも、
国民年金や厚生年金をかけているでしょうから、
株価とは関係ないとは言えないのです。

なぜなら、年金の一部は株で運用されているからです。
株価が下がって運用利回りが低くなれば、
年金の掛け金が高くなります。

日経新聞によれば、年金の運用利回りとして
年4.1％を予定しているけれども、
実際は、2008年までの８年間の運用平均利回りは、
0.73％だそうです。

第463回で、今の日本で、
10年とか20年の長期的な株式投資で、
平均利回り年５％で運用するのは難しいという話をしましたが、
年金の運用は、年4.1％も難しいということです。

もちろん、年金は、株式よりも安全な
国債等により運用している割合が多いので
株式だけを取ってみたら
どれくらいの利回りとなっているかはわかりません。

しかし、株式だけとすると、
利益が出ている年は利回りが大きくなるかもしれませんが、
損が出た年は利回りが
大きなマイナスとなっている可能性が大きいので、
国債等の安全資産の割合が多いので、
かろうじて0.73％の利回りが確保できたのかもしれません。

年金と言えば、少子高齢化で、
年金を支払う人よりもらう人の割合が多くなる
という問題がよく言われます。

ここ数年は、年金の記録の杜撰な管理や
箱物を無駄に使って流出してしまった
という問題が取り上げられてきました。

日本が成熟し低成長社会になってしまうと、
実は、年金自体の運用利回りが低くなってしまう
という問題もあるようです。